Hablando de Forex, el mercado internacional de divisas

¿Qué sabemos de las divisas que conforman el forex o mercado de intercambio de divisas internacional: Euro, dólar, libra, etc.? Las expectativas de este mercado son muy volátiles, fruto de diferentes escenarios económicos, sociales y políticos que se convierten en importantes condicionantes.

Entre los acontecimientos que pueden ser determinantes en este escenario están los recortes de tipos en los grandes bancos centrales mundiales, la inflación generalizada en Europa y su aparente rebote en Estados Unidos, las próximas elecciones presidenciales en el país norteamericano o los conflictos bélicos, entre otros.

En términos generales, el forex es un mercado atractivo y en concreto aquellas monedas que provienen de países con economías robustas e instituciones políticas y sociales estables. Entre estas monedas destacan el dólar estadounidense, considerado la divisa principal del mundo, el euro, la libra esterlina, el dólar canadiense, el franco suizo y el yen japonés. En el caso de los traders de forex a través de CFDs deben tener en cuenta los elevados riesgos propios de esta actividad, como lo son el apalancamiento y la volatilidad de las divisas.

La Zona Euro: cómo contener la inflación

En la zona euro, persiste la incertidumbre sobre el control total de la inflación y su retorno automático al objetivo del 2%. Este punto es esencial, pues la subida de precios y de los tipos de interés influye notablemente sobre la rentabilidad de su divisa. Cabe recordar que en este ciclo inflacionario, la inflación en la eurozona ha sufrido un retraso de aproximadamente seis meses en comparación con la de Estados Unidos.

Las expectativas apuntan a que durante el segundo semestre del 2024 se observe un estancamiento o incluso un repunte inflacionario, similar a lo ocurrido al otro lado del Atlántico. Se anticipan como máximo dos recortes de tipos de interés de 0,25% durante este año.

El dólar: pendiente de las elecciones

El dólar estadounidense es la divisa más fuerte del mundo, aunque su hegemonía se ha ido reduciendo con el paso de los años y a medida que otras economías han surgido con fuerza. La inversión en la moneda estadounidense es una acción que siempre está sobre la mesa de los inversores del forex. En cambio, en 2024 hay que mirar a este tipo de actuaciones con cautela, ya que hay muchas incógnitas sobre hacia dónde se dirige el dólar. Su recuperación con el Euro es una realidad, hasta el punto de que desde noviembre de 2022, la divisa estadounidense ha estado siempre por encima de la europea.

La inflación y la subida de tipos son escenarios que también afectan a las familias de EE. UU., por lo que las medidas llevadas a cabo para frenarlos son esenciales desde el punto de vista de la inversión. En cualquier caso, el 2024 es año electoral en territorio estadounidense, por lo que la incertidumbre se mantendrá hasta el primer martes de noviembre, al menos sobre cuál será la línea de actuación política que determinará esta y otras situaciones financieras.

La Libra Esterlina: momento de estabilidad

La libra esterlina muestra una tendencia positiva. La economía británica ha superado la recesión técnica, y en un contexto de pleno empleo y retorno al crecimiento, es improbable que el Banco de Inglaterra reduzca los tipos de interés antes del otoño. Cuando el mercado refleje adecuadamente estos factores, se espera un rebote sólido de la libra. Las elecciones al Parlamento Británico han devuelto al Partido Laborista al poder tras más de una década de gobierno conservador. Más allá del signo político, este resultado, con amplia mayoría, otorga a Reino Unido una estabilidad que beneficia a su moneda.

América Latina: en crecimiento

Las monedas latinoamericanas presentan una perspectiva favorable para 2024, impulsadas por el aumento en el precio de las materias primas y la recuperación de la actividad industrial global. El peso mexicano ya ha experimentado una apreciación significativa, lo que podría limitar su potencial de crecimiento adicional. En contraste, el peso chileno se posiciona como una de las monedas más baratas y atractivas del mercado.

En general, se espera una apreciación en las divisas latinoamericanas, incluyendo el real brasileño, gracias al alza de los precios de las materias primas y a las expectativas positivas para la demanda interna. Hay que tener en cuenta que a la hora de operar con ellas, suelen conformar lo que se denomina como pares exóticos, formados por una divisa mayor (como el USD) y una divisa latinoamericana (de economías emergentes), y que suelen presentar mayores riesgos y volatilidad.

El Yuan Chino: buenos augurios

El Yuan chino es otra de las grandes monedas del planeta, cuya evolución está siempre en boca de analistas y expertos financieros. Si bien proviene de un régimen autoritario (recordamos que en China no se celebran elecciones y muchos derechos fundamentales se ven restringidos), la potencia de su mercado sitúa al país y, en concreto a su moneda, como una importante fuente de inversiones. Los especialistas prevén una apreciación gradual del yuan a medida que la reactivación económica en China se consolide. Esto será especialmente relevante una vez que las autoridades chinas implementen medidas claras para distribuir equitativamente el coste de la crisis inmobiliaria.

Dicho esto, es necesario considerar la volatilidad e incertidumbre de un mercado que está en constante cambio y al que afectan diversos factores, por lo un inversor o un trader debe hacer sus propias investigaciones a la hora de adentrarse, ya sea en el forex o en cualquier otro mercado.